如何进行时间受限的尽职调查?

 
1、什么是短期尽职调查

短期尽职调查,顾名思义就是要在极短的时间内实施的商业尽职调查。此种调查虽然可以获取目标公司的内部信息,但是实施时间非常短暂。
需要使用短期尽职调查的情况一般有以下几种:由于交易的进度延迟,但最终合同签订日却由于某些原因无法改变,能够留给商业尽职调查的时间极为有限。由于目标企业的业务特殊,只允许在限定期间内设立资料室;资料室设立时间过长,容易造成公司内部信息泄露,目标企业一般对于长时间的尽职调查都心存疑虑。业绩受季节波动影响大的企业更愿意在对业务影响较小的期问设立资料室。在这些情况下,都需要尽职调查在极短的时间内完成。
短期尽职调查

2.实施短期尽职调查时的注意事项

从调查的步骤来看,短期尽职调查和一般商业尽职调查相同,但是与一般商业尽职调查相比,短期尽职调查需留意以下5点。
 
1、慎重确定调查范围
2、确保足够的人手
3、在目标企业设定的信息开发时间段内最大限度的开展访谈
4、事先制定详尽的资料清单
5、获得在此跟进的机会
 

①慎重确定调查范围

确定调查范围,就是确定调查的广度和深度。和一般的商业尽职调查相比,确定短期尽职调查的调查范围时需要倍加慎重。
买方企业要在有限的时间内判断是否进行此次并购。买方企业立场不同或并购的目的不同,判断标准也会大相径庭。买方企业的判断标准会直接影响商业尽职调查的调查范围。
例如,在战略性收购中,买方企业往往与目标企业同处一个行业或周边行业,对目标企业的商业模式和行业情况比较了解。郧使调查时间有限,如果买。方企业已经明确希望调查的特定内容,那么只需对该特定内容进行调查。
同样,在财务性收购中,买方企业不会满足于只了解某一方面的特定内容,目标企业在行业中的地位、通过SWOT分析得到的目标企业在行业中的优势及劣势、对今后中短期市场环境变化的整体把握等都成为其所关注的重点。投资委员会的成员们只有在对投资目标的整体情况了解后,才能最终作出投资判断。
诸如此类,商业尽职调查的切人点会因买方企业立场和并购目的不同而有所变化。在极短的调查时间里,为避免重复作业,在开展具体的作业前应该慎重选取调查范围。

②确保足够的人手

买方企业内部开展商业尽职调查时,通常会指派负责日常业务的员工参与。尽管限定了调查范围,但是商业尽职调查需要完成的任务仍然非常繁重,项目组成员需要在很短的调查时间内完成巨大的工作量,对实施员工的体力和精力都提出了很高的要求。为确保有足够的人力投入调查,可以考虑让参与调查的员工从日常业务中完全脱离出来,专职参与调查,或引入外部资源。

③在目标企业设定的信息开放时段内最大限度地开展访谈

如果目标企业设定的信息开放时段只有1 周,需要设法充分利用这1 周时间,对目标企业进行不问断的访谈,把从目标企业获取内部信息列为优先工作;外部访谈、阅览文档等工作则可以放到其他时间去做。总之,在目标企业设定的信息开放时间段内,应该最大限度地开展针对目标企业的内部访谈。

④事先制定详尽的资料清单

在访谈前需要准备一份详细的资料清单,要求目标企业提供相关资料。通过分析这些资料,力求在访谈前就能对目标企业的业务情况有深刻了解,从而提高访谈的针对性和效果。
由于短期尽职调查只有一次向目标企业索取资料的机会,有必要制定详尽的索取资料明细。

⑤获得再次跟进的机会

尽职调查实施者需要在指定的时间段内开展访谈,访谈结束后,随着分析工作的推进,难免会出现一些需要进一步与目标企业确认的问题,所以最好事先征得目标企业的同意,安排再次访谈或跟进的机会。

本文关键词: 短期尽职调查

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