尽职调查中外部信息调查的3个技巧

 外部信息 收集必备的3个技巧

在尽职调查过程中,外部信息收集不同于内部信息收集,在商业尽职调查中并没有太多特殊技巧可以运用,此处仅就“调研”、“外部访谈”及“有效利用业内人士”的相关技巧予以简单介绍。

尽职调查中外部信息调查的3个技巧

1.  调研的技巧

在尽职调查开始之前,需要事先做一些基础调研。由于在这个阶段,尽职调查的方向尚不明确,调研的目的仅限于了解目标企业整体情况以及行业环境。所收集的信息包括目标企业的业务整体情况及财务信息,行业动向及行业主要影响因素等。
目标企业公布的有价证券报告(年报,季报等)是重要的信息来源,这些报告通过网络可以轻松获得。

通过互联网搜索,从目标企业的官方主页或以某些关键词进行检索亦可收集到一部分信息。即便是未公布有价证券报告的企业,在其主页上也往往会公布财务数据,可以事先进行确认。

市场规模变化以及关于市场、竞争等外部信息的获取途径。收集信息前需要事先设想好所需制作的资料的内容框架。时间紧迫的情况下,要特别注意到信息收集的目的,因为一般来说收集信息是一项为验证假设而进行的工作,在无法找到相关信息的情况下,可以考虑改变视角随机应变。
 

2.外部访谈的技巧

通过外部访谈,可以对通过管理层访谈获取的信息做一个双重检验。例如,管理层访谈中得到类似“我们公司的客户认为我们的产品质量要高于其他同类产品”的信息的情况下,可以对客户进行实际访问,确认客户对此问题的真实评价。
外部访谈亦可将目标企业介绍的客户及供应商作为对象。根据内容不同,还可以采取匿名的形式。在尽职调查过程中,一般都会对行业内的专业人士、行业协会、相关团体、行业杂志、报刊出版社等进行访谈。比起收购方直接进行外部访谈,由外部顾问等第三方以“行业一般性调查”为名所做的匿名调查因通常不会引起被访者的怀疑及不必要的猜测,效果往往会更好。

此外,在外部访谈过程中务必避免在业内传出对目标企业不利的流言。

3.业内人士的有效利用

如果收购方与目标企业所处行业不同,为了能在商业尽职调查过程中更好地理解对方所处行业的动向、业务成长机会及风险,邀请那些熟悉市场、竞争状况、行业特有的交易习惯及技术趋势的业内人士参与调研会事半功倍。
尽管如此,业内人士虽是该行业的专家,但他们并不擅长尽职调查,可能很难跟上尽职调查的快速节奏。他们中的大部分虽善于沟通,在被提问时都会侃侃而谈,但是一旦委托其将回答作成报告时,纸面上的信息量往往大幅缩水。因而,对业内人士我们不要奢望他们制作报告,而只需要让他们参与到分析工作中去即可。熟悉尽职调查业务的专业顾问与业内人士的强强联手,将会极大地提高尽职调查的效率。

本文关键词: 尽职调查 商业尽职调查

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